Altersvorsorgedepot ne zaman geliyor?

1 Ocak 2027'den itibaren. İlgili yasa, Altersvorsorgereformgesetz (emeklilik reformu yasası), 29 Mayıs 2026'dan beri Bundesgesetzblatt'ta (resmi gazete) yer alıyor (BGBl. I 2026 No. 156). Sertifikalı hesaplar Ocak 2027'den itibaren açılabilir.

Serbest çalışanlar Altersvorsorgedepot'u kullanabilir mi?

Evet, ve bu Riester'e göre en önemli yeniliklerden biri. Serbest çalışan olan ve Riester'in dışında kalan, Altersvorsorgedepot'u kullanabilir. Memurlar ve çalışanlar da teşvike hak kazanır.

Mevcut Riester sözleşmeme ne olur?

Bestandsschutz (mevcut hak koruması) altında değişmeden devam eder: Grundzulage 175 Euro, çocuk başına Kinderzulage 300 Euro. Sermayeyi gönüllü olarak bir Altersvorsorgedepot'a aktarabilirsin. Ama bu tek yönlü bir yol, Riester'e geri dönüş yok. Geçişin değip değmeyeceği her şeyden önce eski sözleşmenin masraflarına bağlı.

Paraya erkenden ulaşabilir miyim?

Sonuçsuz değil. Altersvorsorgedepot 65. yaşa kadar kilitlidir. Önceden iptal edersen, aldığın tüm teşvikleri ve vergi avantajlarını geri ödemen gerekir.

Altersvorsorgedepot normal bir ETF hesabından daha mı iyi?

Durumuna bağlı. Çocuklu ve uzun biriktirme süreli aileler için çoğunlukla daha avantajlıdır, çünkü Kinderzulage güçlü bir kaldıraç sağlar. Emeklilik geliri daha sonra Grundfreibetrag'ın (temel muafiyet tutarı) altında kalan bekarlar için, normal bir ETF hesabı kimi durumda başa baş ya da daha iyi olabilir, çünkü o zaman sonradan vergilendirme devreye girmez. Miravel her iki yolu da senin kendi rakamlarınla baştan sona hesaplar.

Rürup sözleşmesinden farkı ne?

Rürup, en çok yüksek gelirli serbest çalışanlara uyar, çünkü primler yılda 29.344 Euroya kadar düşülebilir. Buna karşılık teşvik yok. Altersvorsorgedepot indirim sınırlarını daha düşük tutar, buna karşılık Grundzulage ve Kinderzulage getirir. İkisi yan yana da kullanılabilir.

Tam teşviki almak için ne kadar yatırmam gerek?

Yılda 540 Euroluk tam Grundzulage için en az 1.800 Euro kendi katkına ihtiyacın var, yani ayda 150 Euro. Çocuk başına 300 Euroluk tam Kinderzulage için çocuk başına ve yılda en az 300 Euro kendi katkı. Daha az yatırırsan, teşvikler oranlı verilir.

Ödemeye vergi öder miyim?

Evet. 'Vergisiz büyüyen' şu demek: biriktirme döneminde cari vergi yok, hiç vergi yok değil. Ödeme sırasında teşvikli kısım tam olarak gelir olarak vergilendirilir. Yanında bir yasal emeklilik (gesetzliche Rente) alan, hesap ödemesine model hesaplamalardakinden daha yüksek bir marjinal vergi oranı öder, çünkü iki gelir birlikte değerlendirilir. Bu makaledeki rakamlar, hesap ödemesinin tek gelirin olduğunu varsayar.

2027'den itibaren yeni Altersvorsorgedepot: ne getirir, neye mal olur, ne değildir

Yılda 540 Euroya kadar Grundzulage (temel teşvik), çocuk başına 300 Euroya kadar Kinderzulage (çocuk teşviki), biriktirme süresince Abgeltungsteuer yok. Yeni Altersvorsorgedepot (emeklilik birikim hesabı) kulağa hoş geliyor. Normal bir ETF hesabıyla, Riester ve Rürup ile karşılaştırınca gerçekte ne çıkıyor.

2027'den itibaren Almanya'da çalışanlar, memurlar ve ilk kez serbest çalışanlar da devlet teşvikli bir hisse senedi hesabı açabilecek. Devlet üstüne ekliyor: yılda 540 Euroya kadar Grundzulage (temel teşvik), buna çocuk başına 300 Euroya kadar ek ve biriktirme döneminde kazançlara Abgeltungsteuer (kâr payı vergisi) düşmüyor. Net bir evet gibi duruyor. Asıl soru şu: kim için ve hangi koşullarda?

Buradaki tüm rakamlar model hesaplamalardır. Miravel modelinin somut bir varsayım için ne hesapladığını gösterirler: yılda %5 nominal getiri, 32 yıl biriktirme süresi, 20 yıl ödeme. Sende bu, tasarruf oranına, vadeye, getiriye ve emeklilikteki gelire göre farklı görünür.

Altersvorsorgedepot nedir?

Altersvorsorgedepot, devlet teşvikli sertifikalı bir menkul kıymet hesabıdır. 29 Mayıs 2026'da Bundesgesetzblatt'ta (resmi gazete) yayımlanan Altersvorsorgereformgesetz (emeklilik reformu yasası) ile getirildi (BGBl. I 2026 No. 156). 1 Ocak 2027'den itibaren sertifikalı sağlayıcılar sunabilir.

Yeni sözleşmelerde Riester'in yerini alır. Rürup bundan etkilenmez.

Teşvik nasıl işler?

Teşvikin üç yapı taşı var: Grundzulage (temel teşvik), Kinderzulage (çocuk teşviki) ve vergi beyannamesindeki Sonderausgabenabzug (özel gider indirimi).

Grundzulage: yatırımına göre kademeli. İlk 360 Euroya devlet yatırdığın her Euro için 50 Cent ekler, eder 180 Euroya kadar. 360 ile 1.800 Euro arasındaki kısma her Euro için 25 Cent, eder 360 Euroya kadar. Birlikte yani en çok yılda 540 Euro Grundzulage. Koşul: yılda en az 120 Euro kendi katkın, yani ayda 10 Euro.
Kinderzulage: çocuk başına ve yılda 300 Euro, yeter ki kendin yılda en az 300 Euro yatırasın. Teşvik bu sınıra kadar yatırımını birebir izler. Sadece 200 Euro yatırırsan, çocuk başına 200 Euro Kinderzulage alırsın. 300 Euro üst sınırdır, ilk Eurodan itibaren akan bir götürü tutar değil.
Sonderausgabenabzug: yılda 1.800 Euroya kadar yatırımlarını ve tüm teşvikleri vergi beyannamesinde özel gider olarak düşebilirsin. Finanzamt (vergi dairesi) bunun doğrudan teşvikten daha fazla getirip getirmediğini otomatik hesaplar ve ikisinden hangisi senin lehineyse onu alırsın.
Başlangıç bonusu: hesabı 25. yaş gününden önce açarsan tek seferlik 200 Euro.

Julia, 35 yaşında, iki çocuk: ayda 100 Euro

Julia Köln'de öğretmenlik yapıyor, 48.000 Euro brüt kazanıyor ve iki çocuğu var. 2027'den itibaren ayda 100 Euroyu yeni hesaba koymak istiyor. Miravel modeli, 67 yaşında emekliliğe kadar 32 yıl için, yılda %5 getiriyle şunu hesaplıyor:

Yılda Grundzulage: 390 Euro (1. kademe: 180 Euro, 2. kademe: 210 Euro)
Yılda Kinderzulage: 600 Euro (iki çocuk, her biri 300 Euro)
Yılda devlet teşvikleri toplam: 990 Euro
Tüm vade boyunca kendi yatırımları: 38.400 Euro
Tüm vade boyunca devlet teşvikleri: 31.680 Euro
67 yaşında tahmini hesap bakiyesi: 173.150 Euro
Ayda ödeme, brüt: 721 Euro
Ayda ödeme, net: 721 Euro (hesap ödemesi tek gelirse ve yılda 12.348 Euroluk Grundfreibetrag'ın, yani temel muafiyet tutarının, altında kalırsa)

Karşılaştırma için aynı para teşviksiz: ayda 100 Euro normal bir hisse senedi ETF'sine, sonunda vergilendirilir. Bundan 84.450 Euro net ve 20 yıl boyunca ayda 352 Euro çıkar. Altersvorsorgedepot ile ayda 369 Euro fazla eder. Bu farkın yarısından fazlası tek başına teşviklerden kaynaklanır.

Andreas, 35 yaşında, çocuksuz: ayda 150 Euro

Andreas Berlin'de yazılım geliştiriyor, 60.000 Euro brüt, çocuksuz. Ayda 150 Euro yatırıyor, yani tam olarak yılda 540 Euroluk tam Grundzulage'nin oluşacağı kadar.

Yılda Grundzulage: 540 Euro (azami tutar)
Kinderzulage: 0 Euro
Yılda devlet teşvikleri toplam: 540 Euro
Tüm vade boyunca kendi yatırımları: 57.600 Euro
Tüm vade boyunca devlet teşvikleri: 17.280 Euro
67 yaşında tahmini hesap bakiyesi: 185.009 Euro
Ayda ödeme, brüt: 771 Euro
Ayda ödeme, net: 771 Euro (hesap ödemesi tek gelirse ve yılda 12.348 Euroluk Grundfreibetrag'ın, yani temel muafiyet tutarının, altında kalırsa)

Normal ETF hesabında aynı tutar: 126.674 Euro net, ayda 528 Euro. Altersvorsorgedepot'un avantajı: ayda 243 Euro fazla. Julia'dakinden belirgin biçimde az, çünkü burada Kinderzulage eklenmiyor.

'Vergisiz büyüme' tam olarak ne demek?

Hesap cari vergiler olmadan büyür. Somut olarak şu demek: biriktirme döneminde temettülere ve kur kazançlarına Abgeltungsteuer yok. Normal biriktiren bir ETF'de her yıl henüz gerçekleşmemiş kazançlara düşen Vorabpauschale yok. Ve hesap içinde portföyü yeniden yapılandırınca vergi kesintisi yok.

Bu gerçek bir avantaj. Vorabpauschale, normal bir hisse senedi fonunda baz faize göre her yıl getiriden bir parça kemirir, oysa o parça aksi halde faizlenmeye devam ederdi. 30 yılda bunlar birikir.

'Vergisiz'in anlamı şu değil: vergi ortadan kalkmaz, sadece ertelenir. Ödeme sırasında teşvikli kısımdaki tüm bakiye vergilendirilir, yani yatırımlar, teşvikler ve kazançlar birlikte, üstelik gelir olarak. Oranın ne kadar olacağı, emeklilikteki toplam gelirine bağlıdır. Hesabın yanında bir yasal emeklilik (gesetzliche Rente) alan, ödemeyi yukarıdaki modeldekinden daha yüksek bir marjinal vergi oranıyla vergilendirir. Tam olarak ne kadar, Miravel senin kendi rakamlarınla hesaplar.

Ödeme sırasında ne geçerli

Ödemeyi en erken 65 yaşında alabilirsin. Daha erken ancak teşviki geri ödersen mümkün. Bakiye o zaman en az 20 yıl boyunca bir ödeme planı olarak akar. Tek seferde en çok %30 mümkün.

Ne kadar vergi düşeceği, ne kadar yatırdığına bağlı. Yılda 1.800 Euroya kadar yatırımlar artı tüm teşvikler teşvikli kısmı oluşturur. Bundan ödenen, kazançlar dahil, tam olarak gelir olarak vergilendirilir. Yılda 1.800 Euronun üstündeki yatırımlar teşviksiz kısma düşer ve bu, aylık ödemede yalnızca daha avantajlı Ertragsanteil (gelir payı) ile vergilendirilir. Yukarıdaki hesaplardaki net değerler, hesap ödemesinin emeklilikteki tek gelirin olduğunu varsayar. Üstüne bir yasal emeklilik eklenirse, daha fazla vergi ödersin.

Riester, Rürup, Altersvorsorgedepot: üç farklı ürün

Üçü de devlet teşvikli. Yine de temelden farklı işliyorlar.

Grundzulage: Altersvorsorgedepot yılda 540 Euro, Riester yılda 175 Euro, Rürup yok.
Kinderzulage: Altersvorsorgedepot çocuk başına ve yılda 300 Euro, Riester de 300 Euro, Rürup yok.
Sonderausgabenabzug: Altersvorsorgedepot yılda yaklaşık 2.340 Euroya kadar (yatırımlar artı teşvikler), Riester 2.100 Euroya kadar, Rürup 29.344 Euroya kadar (2026, özellikle yüksek gelirli serbest çalışanlar için cazip).
Sermaye garantisi: Altersvorsorgedepot yok, Riester yasa gereği %100 katkı koruması, Rürup yok.
Masraf tavanı: Altersvorsorgedepot yılda %1 (standart hesap), Riester tarihsel olarak tavanlı değildi, Rürup'un yasal sınırı yok.
Likidite: Üçü de emekliliğe kadar bağlı. Altersvorsorgedepot ve Riester'de iptal edip teşviki geri ödeyebilirsin, ama bu ucuza gelmez.
Kimin için: Altersvorsorgedepot çalışanlar, memurlar ve 2027'den itibaren serbest çalışanlar için. Rürup herkes için, özellikle yasal emeklilik sigortası olmayan serbest çalışanlar için.

Riester birikimcilerinin şimdi bilmesi gerekenler

1 Ocak 2027'den önceki Riester sözleşmeleri Bestandsschutz (mevcut hak koruması) altında ve değişmeden devam eder: Grundzulage 175 Euro, Kinderzulage 300 Euro, özel giderler 2.100 Euroya kadar. 2027'den itibaren yeni Riester sözleşmesi artık yapılamaz.

Zaten bir Riester sözleşmen varsa, sermayeyi yeni bir Altersvorsorgedepot'a aktarabilirsin. Zorunda değilsin, ama yapabilirsin. Bu sırada teşvik kaybı tehlikesi yok. Geçişin değip değmeyeceği eski sözleşmeye bağlı: çoğu Riester ürünü pahalı ve getirisi düşük. Yeni hesabın standart durumda yılda %1'lik yasal bir masraf tavanı var. Şunu bilmen gerek: geçen, geri dönemez.

Altersvorsorgedepot'u nerede açabilirsin?

Sağlayıcıların Altersvorsorgedepot için Bundeszentralamt für Steuern'de (Federal Vergi Merkez Dairesi) bir sertifikaya ihtiyacı var ve bu ancak 2027'den itibaren veriliyor. Bankalar, neobroker'lar ve fon şirketleri o zaman uygun ürünler çıkaracaktır. Somut isimleri ciddi biçimde ancak resmi başlangıçtan sonra söylemek mümkün. Resmi kaynaklar, bundesfinanzministerium.de adresinde Bundesministerium der Finanzen (Federal Maliye Bakanlığı) ile Gesetze-im-internet.de (§10a EStG).

Bu rakamların içinde henüz olmayanlar

Emeklilikte vergi: model rakamları, yalnızca Altersvorsorgedepot ödendiğindeki net emekliliği gösterir. Üstüne bir yasal emeklilik eklenirse, hesap ödemesine düşen vergi oranı yükselir. Ne kadar, emeklilikteki toplam gelirine bağlı.
Enflasyon: rakamlar nominaldir, bugünkü alım gücüyle değil. 32 yıl içindeki 173.150 Euro bugünkünden daha azını alır. İstersen Miravel bugünkü parayla da hesaplar.
Getiri bir garanti değil: yılda %5, geniş çeşitlendirilmiş bir hisse senedi portföyü için bir varsayım. Hisse senetleri dalgalanır. Tek tek yıllarda ve onyıllar boyunca bunun belirgin biçimde üstünde ya da altında olabilir.
Masraflar: model, yılda %1'lik yasal masraf tavanıyla hesaplar. Tek tek ürünler daha ucuz olabilir.
Kinderzulage ve Kindergeld: Kinderzulage, Kindergeld'e (çocuk parası) bağlıdır ve hak sona erince biter, kural olarak 18 yaşında, eğitimde en geç 25 yaşında. Model bunu tüm vade boyunca varsayar. Uygulamada çoğunlukla biriktirdiğinden daha kısa akar. Yani gerçek teşviklerin burada gösterilenden daha az çıkar.

Sık sorulan sorular

Miravel, Altersvorsorgedepot'un hanene ne getireceğini hesaplar: senin tasarruf oranınla, çocuklarınla, yaşınla, ETF tasarruf planıyla karşılaştırarak. Şimdi ücretsiz başla.