Czy betriebliche Altersvorsorge (bAV) poprzez Entgeltumwandlung jest zawsze lepsza od planu oszczędnościowego ETF?

Nie. bAV przynosi odroczenie podatkowe i często składkę pracodawcy, ale zwykle niższą zakładaną stopę zwrotu i pełne opodatkowanie odroczone przy wypłacie, włącznie ze składkami na ubezpieczenie zdrowotne i pielęgnacyjne od emerytury. Plan oszczędnościowy ETF ma pełną stopę zwrotu akcyjną, ale bez składki pracodawcy i bez odroczenia podatkowego. Która ścieżka przynosi więcej przez dziesięciolecia, zależy od konkretnej umowy bAV, składki pracodawcy i własnej sytuacji podatkowej na emeryturze: nie ma ogólnej odpowiedzi.

Jak wysoka jest ustawowa składka pracodawcy przy Entgeltumwandlung?

Od 2019 roku pracodawca musi dopłacać co najmniej 15 procent przeliczonej kwoty, o ile oszczędza na składkach społecznych poprzez Entgeltumwandlung (§1a ust.1a BetrAVG). Wielu pracodawców dobrowolnie płaci więcej. Kto zawiera bAV poprzez Entgeltumwandlung, powinien aktywnie sprawdzić, czy ustawowa minimalna składka jest faktycznie wypłacana.

Do jakiej granicy Entgeltumwandlung jest wolna od podatku i składek społecznych?

Zgodnie z §3 nr 63 EStG Entgeltumwandlung pozostaje wolna od podatku dochodowego do 8 procent Beitragsbemessungsgrenze ubezpieczenia emerytalnego rocznie, dla 2026 roku to 8.112 euro. Wolna od składek społecznych jest zgodnie z §1 ust.1 nr 9 SvEV tylko część do 4 procent tej granicy, dla 2026 roku do 4.056 euro. Składki między tymi dwiema granicami są wolne od podatku dochodowego, ale nadal podlegają składkom społecznym.

Dlaczego dla bAV zakładana jest niższa stopa zwrotu niż dla planu oszczędnościowego ETF?

Ponieważ wiele umów bAV działa poprzez ubezpieczenia lub Pensionskassen zawierające elementy gwarancji, koszty administracyjne i niższą alokację akcyjną niż wolny do wyboru plan oszczędnościowy ETF. To założenie modelowe dla typowej umowy, nie ogólne stwierdzenie o wszystkich produktach bAV: czyste rozwiązania funduszowe bez gwarancji mogą być bliższe stopie zwrotu ETF; umowy z dużym udziałem gwarancji znacznie niżej.

Czy niższy obowiązek płacenia składek społecznych poprzez Entgeltumwandlung negatywnie wpływa na późniejszą ustawową emeryturę?

Tak. Wolna od składek społecznych część Entgeltumwandlung nie zalicza się do dochodu podlegającego obowiązkowi ubezpieczenia emerytalnego i dlatego też nie generuje punktów w ustawowym ubezpieczeniu emerytalnym. Ta redukcja jest realna przez dziesięciolecia, nawet jeśli wygląda na małą rocznie, i powinna być rozważona w stosunku do korzyści podatkowej i składki pracodawcy, a nie rozpatrywana w izolacji.

Pierwsze pięć lat pracy: Co postanowisz dziś, zauważysz dopiero za 30 lat

Kalkulator ETF vs bAV porównuje jeden miesiąc. To, co zostaje zdecydowane w pierwszych pięciu latach pracy w kwestii stopy oszczędności, korzyści podatkowej i składki pracodawcy, działa jednak przez dziesięciolecia. Dwoje początkujących pracowników, takie same dochody, różna pierwsza decyzja.

W pierwszych pięciu latach po wejściu na rynek pracy dzieje się coś, co trudno później nadrobić: pierwsza decyzja między planem oszczędnościowym ETF z własnego dochodu netto a betriebliche Altersvorsorge (bAV, zakładowym planem emerytalnym) poprzez Entgeltumwandlung (przeliczenie wynagrodzenia) jest często podejmowana mimochodem, bez policzenia przez 30 lat, jak łącznie rozwijają się korzyść podatkowa, składka pracodawcy i stopa zwrotu. Kalkulator porównawczy, który pokazuje tylko jeden miesiąc lub rok, nie może uczynić tej różnicy widoczną, ponieważ ujawnia się ona dopiero przez dziesięciolecia.

Poniższe liczby są obliczeniami modelowymi z wiarygodnymi przykładowymi założeniami dotyczącymi dochodu, stopy oszczędności i stopy zwrotu. Twoja rzeczywista sytuacja zależy od Twojego pracodawcy, umowy i rozwoju dochodów. Miravel oblicza na podstawie Twoich własnych liczb.

Dlaczego pojedyncze porównanie tu nie wystarczy

Kalkulator ETF vs bAV odpowiada zwykle na jedno pytanie: co pozostaje w tym roku netto? Słusznie wskazuje, że Entgeltumwandlung poprzez bAV obniża dochód podlegający opodatkowaniu i podlegający składkom społecznym, i że wielu pracodawców dopłaca ustawowo przepisaną składkę. Czego nie pokazuje: jak niższa, ale podatkowo uprzywilejowana kwota ze składką pracodawcy przez 30 lat rozwija się w stosunku do wyższego, ale nieuprzywilejowaego planu oszczędnościowego ETF z dochodu netto, gdy oba są inwestowane inaczej i rosną w różnym tempie.

Właśnie ta oś czasu jest kluczem. Decyzja podjęta w pierwszym roku pracy nie działa przez rok, lecz aż do emerytury. Kto widzi tylko dzisiejszą różnicę netto, nie widzi, co z tego powstaje po trzech dekadach odsetek składanych.

Dwoje początkujących pracowników, takie same dochody, różna pierwsza decyzja

Finn i Merle zarabiają oboje około 3.400 euro brutto miesięcznie w trzecim roku pracy i oboje odkładają 200 euro miesięcznie na emeryturę. Finn oszczędza 200 euro jako plan oszczędnościowy ETF ze swojego dochodu netto. Merle przelicza 200 euro brutto miesięcznie poprzez Entgeltumwandlung na bAV. Oboje zaczynają z horyzontem 30 lat do emerytury.

Finn: plan oszczędnościowy ETF, pełna stopa zwrotu, bez odroczenia podatkowego

Co model Miravel oblicza dla depozytu Finna: przy miesięcznej stopie oszczędności 200 euro przez 30 lat i modelowanej stopie zwrotu 6 procent rocznie, tym samym założeniu planistycznym dla akcyjnych ETF-ów, które jest używane też w innych obliczeniach modelowych Miravel, wynik to wartość depozytu około 202.000 euro. Ta liczba pochodzi bezpośrednio z symulacji i reaguje na każdą zmianę stopy oszczędności, okresu lub założenia dotyczącego stopy zwrotu.

200 euro Finna to już opodatkowany dochód netto. Nie płaci on składek społecznych od tej kwoty, ponieważ oszczędza ją ze swojego wynagrodzenia netto, ale też nie dostaje żadnej składki pracodawcy. Przy późniejszej sprzedaży od zysków kursowych naliczany jest podatek od zysków kapitałowych, minus Sparerpauschbetrag i, w zależności od rodzaju funduszu, częściowe zwolnienie (Teilfreistellung).

Merle: Entgeltumwandlung, odroczenie podatkowe i składka pracodawcy, ale inny produkt

Merle przelicza tę samą kwotę, 200 euro miesięcznie, brutto poprzez swojego pracodawcę na bAV. Dwa ustawowe efekty działają natychmiast: zgodnie z §3 nr 63 EStG Entgeltumwandlung pozostaje wolne od podatku dochodowego do 8 procent Beitragsbemessungsgrenze ubezpieczenia emerytalnego rocznie, dla 2026 roku do 8.112 euro rocznie. Zgodnie z §1 ust.1 nr 9 SvEV dodatkowo do 4 procent tej granicy, dla 2026 roku do 4.056 euro rocznie, jest wolne od składek społecznych. 2.400 euro Merle rocznie mieści się wyraźnie w obu granicach, jej cały wkład jest zatem wolny zarówno od podatku dochodowego, jak i od składek społecznych.

Składka pracodawcy: od 2019 roku pracodawca musi dopłacać co najmniej 15 procent przeliczonej kwoty przy Entgeltumwandlung do bAV, o ile oszczędza na składkach społecznych poprzez przeliczenie (§1a ust.1a BetrAVG). Przy 200 euro miesięcznie to 30 euro dodatkowo, łącznie 230 euro miesięcznego wkładu do depozytu Merle.
Zakładana stopa zwrotu: produkty bAV często działają poprzez umowy ubezpieczeniowe lub z Pensionskasse z elementami gwarancji, kosztami i niższą alokacją akcyjną niż wolny plan oszczędnościowy ETF. W tej kalkulacji modelowej celowo zakładana jest dlatego niższa stopa zwrotu wynosząca 4 procent rocznie zamiast 6 procent u Finna, założenie, które odzwierciedla strukturalną różnicę produktów, nie ogólne stwierdzenie o stopach zwrotu bAV.
Wartość depozytu po 30 latach przy wkładzie 230 euro miesięcznie i 4 procentach stopy zwrotu: około 160.000 euro.
Opodatkowanie odroczone: przy wypłacie na emeryturze pełna wypłacona kwota jest opodatkowana jako dochód; do tego dochodzą z reguły składki na ubezpieczenie zdrowotne i pielęgnacyjne od wypłaty. To cena za zwolnienie podatkowe w fazie gromadzenia.

Co tak naprawdę pokazuje ten rachunek

Ta liczba nie mówi, że plan oszczędnościowy ETF jest zasadniczo lepszy od bAV, ani odwrotnie. Pokazuje, jak silnie dwie ścieżki przy tej samej stopie oszczędności rozchodzą się przez 30 lat, gdy odroczenie podatkowe, składka pracodawcy i inne założenie dotyczące stopy zwrotu działają razem. Kalkulator, który porównuje tylko jeden rok, pokazuje jedynie, że dzisiejsze obciążenie netto Merle jest niższe. Nie pokazuje, co z tej różnicy powstaje po trzech dekadach, ponieważ nie uwzględnia rozwoju stopy zwrotu, odroczonego opodatkowania i horyzontu czasowego.

Ważne jest też, co ten rachunek świadomie pozostawia otwartym: faktyczne opodatkowanie netto przy wypłacie zależy od indywidualnej stopy podatkowej na emeryturze, której przez 30 lat nie można wiarygodnie przewidzieć. A zakładane 4 procenty stopy zwrotu dla bAV to założenie modelowe dla typowej umowy emerytalnej, nie prawo natury. Niektóre umowy bAV, na przykład czyste rozwiązania funduszowe bez gwarancji, mogą być bliższe stopie zwrotu ETF; inne z dużym udziałem gwarancji znacznie niżej.

Co da się tu realnie zmienić

W pierwszych pięciu latach pracy istnieje kilka dźwigni, które przez 30 lat silnie działają, ale stają się widoczne tylko wtedy, gdy są wspólnie rozpatrywane na osi czasu, nie pojedynczo:

Sprawdzić rzeczywisty rodzaj umowy oferowanej bAV, ponieważ udział gwarancji, koszty i alokacja akcyjna silnie się różnią i bezpośrednio zmieniają założenie dotyczące stopy zwrotu
Aktywnie egzekwować ustawową składkę pracodawcy wynoszącą co najmniej 15 procent, jeśli nie jest wypłacana automatycznie
Rozważyć kombinację obu: część stopy oszczędności poprzez bAV i część poprzez plan oszczędnościowy ETF, zamiast wiązać się z jedną drogą
Wcześnie ustalić stopę oszczędności i regularnie ją podwyższać, ponieważ horyzont czasowy jest najdłuższy w pierwszych latach pracy i każde opóźnienie nieproporcjonalnie kosztuje procent składany
Przy zmianie pracodawcy wyjaśnić przenoszalność bAV, ponieważ nie każdą umowę można zabrać ze sobą na tych samych warunkach

Która z tych dźwigni przyniesie efekty, zależy od własnych dochodów, oferowanej umowy bAV i osobistego horyzontu czasowego. Tego nie można znaleźć w jednym rocznym porównaniu. Potrzeba rachunku, który łącznie mapuje stopę oszczędności, korzyść podatkową, składkę i stopę zwrotu przez dziesięciolecia.

Dlaczego pełny obraz robi tu różnicę

Miravel nie oblicza tylko tego, co plan oszczędnościowy ETF lub bAV przynosi w tym roku netto. Symuluje całe Twoje gospodarstwo domowe przez dziesięciolecia: dochód, obciążenie podatkowe, stopy oszczędności, rozwój depozytu, wszystko razem w każdym punkcie osi czasu. Właśnie w pierwszych latach pracy, gdy horyzont jest najdłuższy a decyzja najbardziej brzemienną w skutki, dopiero ten długi widok uwidacznia różnicę między dwiema ścieżkami, które na pierwszy rzut oka wyglądają podobnie.

Dane pozostają w Twojej przeglądarce. Miravel nie mówi Ci, czy plan oszczędnościowy ETF czy bAV jest właściwym wyborem. Pokazuje, co się dzieje z Twoimi własnymi liczbami przez kolejne dziesięciolecia.

Często zadawane pytania

Miravel symuluje Twoją decyzję o oszczędzaniu nie na jeden rok, lecz przez dziesięciolecia: stopę oszczędności, korzyść podatkową, składkę pracodawcy i rozwój depozytu razem. Zacznij bezpłatnie teraz.