7% ở MSCI World: 1.500 Euro mỗi tháng có thực sự biến thành hai triệu?

Một công cụ tính kế hoạch tiết kiệm miễn phí hứa hẹn 2,14 triệu Euro: 1.500 Euro mỗi tháng, 32 năm, 7 phần trăm mỗi năm. Con số đó thậm chí đúng. Chỉ là nó tính bằng Euro của năm 2058, trước thuế. Sau thuế quỹ đầu tư của Đức và tính theo tiền hôm nay còn lại bao nhiêu, và một điểm phần trăm lợi nhuận tạo ra khác biệt gì.

Sớm muộn gì gần như ai cũng gõ mức tiết kiệm của mình vào một trong những công cụ tính trực tuyến miễn phí này. 1.500 Euro mỗi tháng, 32 năm, 7 phần trăm mỗi năm. Kết quả: 2.142.617 Euro. Hơn hai triệu. Mức tăng giá trị 1,57 triệu, 272 phần trăm so với số tiền bạn tự bỏ vào. Phản ứng tự nhiên: "Vậy là mình sẽ thành triệu phú." Con số không sai. Nó chỉ trả lời một câu hỏi nhỏ hơn câu hỏi bạn thực sự đang đặt ra.

Những con số dưới đây là tính toán theo mô hình cho một người độc thân, không có thuế nhà thờ. Kết quả của bạn phụ thuộc vào mức tiết kiệm, thời gian đầu tư, lợi nhuận và mức thuế của bạn. Chúng tôi tính nó với con số của chính bạn, danh nghĩa và theo tiền hôm nay cạnh nhau.

Tóm tắt ngắn gọn

Đúng vậy, công cụ tính đúng: 1.500 Euro mỗi tháng trong 32 năm với 7 phần trăm ra khoảng 2,14 triệu Euro trước thuế. Nhưng số tiền đó tính bằng Euro của năm 2058. Theo sức mua hôm nay, trước thuế đó là khoảng 1,14 triệu. Sau thuế quỹ đầu tư của Đức và với lạm phát 2 phần trăm, còn lại khoảng 930.000 Euro theo tiền hôm nay, với lạm phát 2,5 phần trăm thì gần 800.000 hơn. Triệu phú trên giấy: đúng. Triệu phú theo tiền hôm nay: sát ngay ranh giới, tùy vào lạm phát và lợi nhuận.

Bước 1: Con số đúng. Chỉ là nó của năm 2058.

Một công cụ tính kế hoạch tiết kiệm chỉ làm đúng một việc: tính lãi cho Euro hôm nay của bạn với một tỷ lệ cố định và ghi ra một tổng số danh nghĩa ở cuối. 1.500 Euro nhân 384 tháng là 576.000 Euro mà bạn tự bỏ vào. Phần còn lại, 1,57 triệu, là lãi kép. Kết quả 2.142.617 Euro đúng về mặt số học, chúng tôi đã tính lại bằng công cụ Miravel chính xác đến từng Euro.

Vấn đề không nằm ở phép tính, mà ở đơn vị. 2,14 triệu là Euro của năm 2058. Theo sức mua hôm nay, với lạm phát 2 phần trăm, đó là khoảng 1,14 triệu Euro, trước thuế. Khoảng một triệu trong con số nổi bật đó đơn giản là khoảng cách giữa tiền hôm nay và tiền sau 32 năm. 1.500 Euro vào năm 2058 mua được khoảng bằng 800 Euro hôm nay.

Bước 2: Khoản thuế mà công cụ tính bỏ sót.

Công cụ tính miễn phí hiển thị một con số trước thuế. Ở Đức, bạn phải trả thuế cho một quỹ ETF cổ phiếu ở hai điểm: hằng năm khoản Vorabpauschale, một khoản thuế tạm ứng, trong suốt thời gian nắm giữ, và khi bán khoản thuế lãi vốn cố định (Abgeltungsteuer) 26,375 phần trăm trên khoản lãi, sau khi được miễn một phần 30 phần trăm cho quỹ cổ phiếu. Vorabpauschale không phải là một khoản thuế thứ hai, mà là một khoản tạm ứng: những gì bạn trả trong thời gian nắm giữ sẽ được khấu trừ lại khi bán.

Miravel tính cả hai. Sau thuế, con số nổi bật giảm từ 2,14 triệu xuống còn 1.753.521 Euro, vẫn tính bằng Euro của năm 2058. Theo tiền hôm nay, với lạm phát 2 phần trăm, còn lại khoảng 930.000 Euro. Với lạm phát 2,5 phần trăm thì gần 796.000 hơn. Đây chính là chỗ con số một triệu lật ngược: trước thuế, con số nổi bật vừa đủ vượt qua lạm phát, thuế đẩy nó xuống dưới một triệu theo tiền hôm nay.

Cùng một khoản đóng góp, hai câu trả lời rất khác nhau

Bước 3: 7 phần trăm là một giả định, không phải một lời hứa.

7 phần trăm không phải là quá lạc quan. MSCI World từ năm 1975 đến 2024 mang lại trung bình khoảng 9,7 phần trăm mỗi năm, tính bằng Euro, trước chi phí. Trong các giai đoạn 15 năm trượt, trung bình khoảng 7,7 phần trăm, và không một giai đoạn 15 năm nào bị âm. Vậy 7 phần trăm nằm dưới mức trung bình lịch sử, đó là một giả định thận trọng hơn là táo bạo.

Dù vậy, đây là mức trung bình qua nhiều thập kỷ, không phải giá trị bạn nhận được mỗi năm. Từng năm riêng lẻ dao động từ cộng 30 đến trừ 38 phần trăm. Từ năm 2000 đến 2009, một nhà đầu tư vào cổ phiếu toàn cầu gần như không kiếm được gì tính theo giá trị thực, một thập kỷ đi ngang cũng nằm trong phạm vi biến động. Vì vậy nhiều hướng dẫn của Đức cố tình lập kế hoạch với 6 phần trăm thay vì 7.

• Với lợi nhuận 7%: sau thuế 1,75 triệu € (2058), khoảng 930.000 € theo tiền hôm nay
• Với lợi nhuận 6%: sau thuế 1,46 triệu € (2058), khoảng 775.000 € theo tiền hôm nay
• Một điểm phần trăm lợi nhuận trong 32 năm: khoảng 293.000 Euro khác biệt
• Thị trường yếu (4%) đến thị trường mạnh (10%): sau thuế khoảng 1,0 đến 3,1 triệu € (2058)
• Tài khoản tiết kiệm để so sánh (3%): sau thuế khoảng 843.000 € (2058)

khoảng 293.000 € — Khác biệt trong kết quả cuối cùng giữa lợi nhuận 7% và 6%, trong 32 năm. Chỉ một điểm phần trăm duy nhất.

Điều này có ý nghĩa gì cho kế hoạch tiết kiệm của bạn?

Công cụ tính không sai, nó chỉ trả lời một câu hỏi hẹp hơn: Euro danh nghĩa tăng trưởng thế nào với lãi suất cố định? Câu hỏi bạn thực sự đang đặt ra lớn hơn nhiều. Còn lại bao nhiêu sau thuế? Nó mua được gì vào năm bạn thực sự cần đến nó? Và điều gì xảy ra nếu thị trường diễn biến kém hơn 7 phần trăm? Trên giấy, tính bằng Euro của năm 2058, với 1.500 Euro mỗi tháng bạn sẽ trở thành triệu phú một cách thoải mái. Theo tiền hôm nay, sau thuế, bạn đáp xuống đúng ngay ranh giới: khoảng 930.000 Euro với lạm phát 2 phần trăm, ít hơn nếu lạm phát cao hơn hoặc lợi nhuận thấp hơn.

Đó không phải là tin xấu. Độc lập tài chính là điều thực tế có thể đạt được với mức tiết kiệm này. Chỉ là "một triệu" là câu hỏi về việc bạn đang đếm Euro nào và bạn đang đứng ở năm nào. Nếu bạn muốn xem điều này với mức tiết kiệm, lợi nhuận và lạm phát của riêng bạn, danh nghĩa và theo tiền hôm nay cạnh nhau, bạn có thể tính trong Miravel.

Tại sao Miravel hiển thị ít hơn các công cụ tính kế hoạch tiết kiệm khác?

Vì các công cụ tính khác hiển thị một tổng số danh nghĩa bằng Euro của năm bán, trước thuế. Phần lớn khác biệt là lạm phát: 2,14 triệu vào năm 2058 theo sức mua hôm nay chỉ khoảng 1,14 triệu. Thuế quỹ đầu tư của Đức sau đó đưa nó xuống khoảng 930.000 Euro theo tiền hôm nay. Vậy Miravel không hiển thị ít hơn, mà hiển thị con số bạn thực sự có thể tiêu vào cuối cùng. Bạn vẫn có thể xem tổng số danh nghĩa chỉ với một cú nhấp.

Con số từ công cụ tính kế hoạch tiết kiệm miễn phí có đúng không?

Đúng, về mặt số học. 1.500 Euro mỗi tháng trong 32 năm với 7 phần trăm ra khoảng 2,14 triệu Euro. Nhưng số tiền đó là trước thuế và tính bằng Euro của năm 2058. Theo sức mua hôm nay và sau thuế quỹ đầu tư của Đức, còn lại ít hơn đáng kể.

Sau thuế và lạm phát, còn lại bao nhiêu theo tiền hôm nay?

Với lợi nhuận 7 phần trăm và lạm phát 2 phần trăm, khoảng 930.000 Euro theo sức mua hôm nay. Với lạm phát 2,5 phần trăm thì gần 796.000 Euro hơn. Với lợi nhuận 6 phần trăm, khoảng 775.000 Euro. Con số chính xác phụ thuộc vào mức thuế và giả định lạm phát của bạn.

7 phần trăm ở MSCI World có thực tế không?

Là mức trung bình dài hạn thì có, thậm chí khá thận trọng. Về mặt lịch sử, từ năm 1975 con số này khoảng 9,7 phần trăm mỗi năm trước chi phí. 7 phần trăm là mức trung bình qua nhiều thập kỷ, không phải một lời hứa hằng năm: từng năm riêng lẻ dao động mạnh, và cả một thập kỷ có thể đi ngang. Nhiều hướng dẫn lập kế hoạch với 6 phần trăm.

Vorabpauschale mà Miravel trừ đi là gì?

Một khoản tạm ứng hằng năm cho khoản thuế sau này, mà nhà nước thu trong suốt thời gian nắm giữ. Đây không phải là một khoản thuế bổ sung: những gì bạn trả dưới dạng Vorabpauschale sẽ được khấu trừ vào thuế lãi vốn cố định khi bán.