Altersvorsorgedepot mới từ năm 2027: được gì, tốn gì, và không phải là gì

Grundzulage (trợ cấp cơ bản) tới 540 Euro mỗi năm, Kinderzulage (trợ cấp cho con) tới 300 Euro mỗi con, và trong giai đoạn tích lũy không có Abgeltungsteuer (thuế khấu trừ trên thu nhập đầu tư). Altersvorsorgedepot mới nghe rất hấp dẫn. Khi đặt lên bàn cân với một tài khoản ETF thông thường, với Riester và với Rürup, kết quả thật sự là gì.

Từ năm 2027, người làm công, công chức và lần đầu tiên cả người tự kinh doanh ở Đức có thể mở một tài khoản cổ phiếu được nhà nước hỗ trợ. Nhà nước góp thêm: tới 540 Euro Grundzulage (trợ cấp cơ bản) mỗi năm, cộng tới 300 Euro mỗi con, và trong giai đoạn tích lũy phần lời không phải chịu Abgeltungsteuer (thuế khấu trừ trên thu nhập đầu tư). Nghe như một câu trả lời rõ ràng là có. Câu hỏi thật sự là: có lợi cho ai, và với điều kiện nào?

Mọi con số ở đây đều là phép tính mô hình. Chúng cho thấy mô hình Miravel tính ra gì cho một giả định cụ thể: lợi suất danh nghĩa 5 phần trăm mỗi năm, 32 năm tích lũy, 20 năm chi trả. Với bạn thì sẽ khác, tùy mức tiết kiệm, thời hạn, lợi suất và thu nhập khi nghỉ hưu.

Kurzantwort: Người được lợi nhiều nhất là các gia đình có con. Ai đóng 100 Euro mỗi tháng và có hai con sẽ được thêm 990 Euro trợ cấp mỗi năm, tức nhiều hơn cả phần tự đóng. Không có con thì tối đa chỉ còn 540 Euro Grundzulage. So với một kế hoạch tiết kiệm ETF thông thường: tài khoản này lớn lên mà không bị Abgeltungsteuer trong suốt quá trình, đổi lại thuế sẽ đến khi chi trả. Tiền bị ràng buộc đến năm 65 tuổi, và bạn chỉ rút một lần được tối đa 30 phần trăm. Các hợp đồng Riester đang có vẫn chạy tiếp, nhưng từ năm 2027 không còn ký mới được nữa.

Altersvorsorgedepot là gì?

Altersvorsorgedepot là một tài khoản chứng khoán được chứng nhận, có hỗ trợ của nhà nước. Nó được đưa ra bởi Altersvorsorgereformgesetz (luật cải cách hưu trí), công bố ngày 29 tháng 5 năm 2026 trên Bundesgesetzblatt (công báo liên bang, BGBl. I 2026 Nr. 156). Các nhà cung cấp được chứng nhận có thể mở bán từ ngày 1 tháng 1 năm 2027.

Với các hợp đồng mới, nó thay thế Riester. Rürup không bị ảnh hưởng.

Phần hỗ trợ hoạt động ra sao?

Phần hỗ trợ gồm ba khối: Grundzulage (trợ cấp cơ bản), Kinderzulage (trợ cấp cho con) và Sonderausgabenabzug (khấu trừ chi phí đặc biệt) trong tờ khai thuế.

• Grundzulage: tính theo bậc dựa trên mức bạn đóng. Trên 360 Euro đầu tiên mỗi năm, nhà nước góp thêm 50 cent cho mỗi Euro bạn đóng, tức tối đa 180 Euro. Trên phần từ 360 đến 1.800 Euro là 25 cent mỗi Euro, tức tối đa 360 Euro. Cộng lại tối đa là 540 Euro Grundzulage mỗi năm. Điều kiện: ít nhất 120 Euro tự đóng mỗi năm, tức 10 Euro mỗi tháng.
• Kinderzulage: 300 Euro mỗi con mỗi năm, với điều kiện bạn tự đóng ít nhất 300 Euro mỗi năm. Trợ cấp đi theo phần bạn đóng một đối một cho đến mức trần này. Nếu bạn chỉ đóng 200 Euro thì được 200 Euro Kinderzulage mỗi con. Con số 300 Euro là mức trần, không phải khoản khoán chảy về ngay từ Euro đầu tiên.
• Sonderausgabenabzug: phần bạn đóng tới 1.800 Euro mỗi năm cùng toàn bộ trợ cấp có thể được khai như Sonderausgaben (chi phí đặc biệt) trong tờ khai thuế. Finanzamt (sở thuế) tự động tính lại xem cách đó có lợi hơn trợ cấp trực tiếp không, và bạn nhận phương án có lợi hơn trong hai cách.
• Startbonus: thưởng một lần 200 Euro nếu bạn mở tài khoản trước sinh nhật thứ 25.

Julia, 35 tuổi, hai con: 100 Euro mỗi tháng

Julia dạy học ở Köln, lương gộp 48.000 Euro và có hai con. Từ năm 2027 cô muốn bỏ 100 Euro mỗi tháng vào tài khoản mới. Đây là điều mô hình Miravel tính cho 32 năm tới khi nghỉ hưu ở tuổi 67, với lợi suất 5 phần trăm mỗi năm:

• Grundzulage mỗi năm: 390 Euro (bậc 1: 180 Euro, bậc 2: 210 Euro)
• Kinderzulage mỗi năm: 600 Euro (hai con, mỗi con 300 Euro)
• Tổng trợ cấp nhà nước mỗi năm: 990 Euro
• Phần tự đóng trong suốt thời hạn: 38.400 Euro
• Trợ cấp nhà nước trong suốt thời hạn: 31.680 Euro
• Số dư tài khoản dự kiến ở tuổi 67: 173.150 Euro
• Chi trả mỗi tháng, gộp: 721 Euro
• Chi trả mỗi tháng, ròng: 721 Euro (nếu khoản chi trả từ tài khoản là thu nhập duy nhất và nằm dưới Grundfreibetrag, mức miễn thuế cơ bản, 12.348 Euro mỗi năm)

Để so sánh, cùng số tiền đó nhưng không có hỗ trợ: 100 Euro mỗi tháng vào một quỹ cổ phiếu ETF thông thường, đánh thuế ở cuối. Kết quả là 84.450 Euro ròng và 352 Euro mỗi tháng trong 20 năm. Tức nhiều hơn 369 Euro mỗi tháng nếu chọn Altersvorsorgedepot. Hơn một nửa khoảng chênh này đến chỉ từ phần trợ cấp.

Andreas, 35 tuổi, không con: 150 Euro mỗi tháng

Andreas phát triển phần mềm ở Berlin, lương gộp 60.000 Euro, không con. Anh đóng 150 Euro mỗi tháng, vừa đủ để gom trọn Grundzulage 540 Euro mỗi năm.

• Grundzulage mỗi năm: 540 Euro (mức tối đa)
• Kinderzulage: 0 Euro
• Tổng trợ cấp nhà nước mỗi năm: 540 Euro
• Phần tự đóng trong suốt thời hạn: 57.600 Euro
• Trợ cấp nhà nước trong suốt thời hạn: 17.280 Euro
• Số dư tài khoản dự kiến ở tuổi 67: 185.009 Euro
• Chi trả mỗi tháng, gộp: 771 Euro
• Chi trả mỗi tháng, ròng: 771 Euro (nếu khoản chi trả từ tài khoản là thu nhập duy nhất và nằm dưới Grundfreibetrag, mức miễn thuế cơ bản, 12.348 Euro mỗi năm)

Cùng số tiền đó trong tài khoản ETF thông thường: 126.674 Euro ròng, 528 Euro mỗi tháng. Lợi thế của Altersvorsorgedepot: nhiều hơn 243 Euro mỗi tháng. Ít hơn hẳn so với Julia, vì ở đây không có Kinderzulage cộng vào.

Cùng một câu hỏi, hai kết quả rất khác nhau

990 Euro/năm — Trợ cấp nhà nước của Julia: 390 Euro Grundzulage cộng 600 Euro Kinderzulage cho hai con. Trên 1.200 Euro tự đóng mỗi năm, nhà nước góp thêm 82,5 phần trăm. Kinderzulage chính là đòn bẩy quyết định ở đây.

„Tăng trưởng miễn thuế“ chính xác nghĩa là gì?

Tài khoản lớn lên mà không có thuế phát sinh hằng năm. Cụ thể: không có Abgeltungsteuer trên cổ tức và lời từ giá trong giai đoạn tích lũy. Không có Vorabpauschale (khoản thuế khoán hằng năm) mà một quỹ ETF thesaurierend (tái đầu tư lợi nhuận) thông thường phải chịu mỗi năm trên phần lời chưa hiện thực hóa. Và không bị khấu trừ thuế khi bạn tái cơ cấu danh mục trong nội bộ tài khoản.

Đây là một lợi thế thật. Với một quỹ cổ phiếu thông thường, Vorabpauschale gặm mất một phần lợi suất mỗi năm tùy lãi suất cơ sở, phần đáng lẽ tiếp tục sinh lời. Trong 30 năm, nó dồn lại thành một khoản đáng kể.

Còn „miễn thuế“ không có nghĩa là: thuế không biến mất, nó chỉ dời lại. Khi chi trả, toàn bộ số dư từ phần được hỗ trợ sẽ bị đánh thuế, tức cả phần đóng, trợ cấp và lời gộp chung, và được tính như thu nhập. Mức thuế cao đến đâu phụ thuộc vào toàn bộ thu nhập của bạn khi nghỉ hưu. Ai bên cạnh tài khoản còn nhận một khoản lương hưu nhà nước (gesetzliche Rente) sẽ chịu thuế trên khoản chi trả với một bậc thuế biên cao hơn so với mô hình ở trên. Cao hơn bao nhiêu, Miravel tính ra với chính con số của bạn.

Quy định khi chi trả

Sớm nhất bạn chỉ rút được từ tuổi 65. Rút sớm hơn chỉ được nếu bạn hoàn lại phần hỗ trợ. Số dư khi đó chảy về theo kế hoạch chi trả kéo dài ít nhất 20 năm. Rút một lần tối đa là 30 phần trăm.

Số thuế phải đóng phụ thuộc vào việc bạn đã đóng bao nhiêu. Phần đóng tới 1.800 Euro mỗi năm cộng toàn bộ trợ cấp tạo nên phần được hỗ trợ. Những gì chi trả ra từ đó phải chịu thuế đầy đủ như thu nhập, kể cả phần lời. Phần đóng vượt 1.800 Euro mỗi năm rơi vào phần không được hỗ trợ, và với chi trả hằng tháng phần này chỉ bị đánh thuế theo Ertragsanteil (phần lãi chịu thuế) có lợi hơn. Các giá trị ròng trong những phép tính trên giả định rằng khoản chi trả từ tài khoản là thu nhập duy nhất của bạn khi nghỉ hưu. Nếu có thêm một khoản lương hưu nhà nước, bạn đóng thuế nhiều hơn.

Riester, Rürup, Altersvorsorgedepot: ba sản phẩm khác nhau

Cả ba đều được nhà nước hỗ trợ. Dù vậy chúng vận hành khác nhau tận gốc.

• Grundzulage: Altersvorsorgedepot 540 Euro mỗi năm, Riester 175 Euro mỗi năm, Rürup không có.
• Kinderzulage: Altersvorsorgedepot 300 Euro mỗi con mỗi năm, Riester cũng 300 Euro, Rürup không có.
• Sonderausgabenabzug: Altersvorsorgedepot tới khoảng 2.340 Euro mỗi năm (phần đóng cộng trợ cấp), Riester tới 2.100 Euro, Rürup tới 29.344 Euro (năm 2026, đặc biệt hấp dẫn với người tự kinh doanh có thu nhập cao).
• Bảo toàn vốn: Altersvorsorgedepot không có, Riester được luật bảo đảm giữ lại 100 phần trăm phần đóng, Rürup không có.
• Trần chi phí: Altersvorsorgedepot 1 phần trăm mỗi năm (tài khoản tiêu chuẩn), Riester trước đây không bị giới hạn, Rürup không có giới hạn theo luật.
• Tính thanh khoản: Cả ba đều bị ràng buộc đến khi nghỉ hưu. Với Altersvorsorgedepot và Riester, bạn có thể hủy và hoàn lại phần hỗ trợ, nhưng cách đó không hề rẻ.
• Dành cho ai: Altersvorsorgedepot cho người làm công, công chức và từ năm 2027 cả người tự kinh doanh. Rürup cho tất cả, nhất là người tự kinh doanh không có bảo hiểm hưu trí nhà nước.

Người đang tiết kiệm Riester cần biết gì lúc này

Các hợp đồng Riester ký trước ngày 1 tháng 1 năm 2027 được hưởng Bestandsschutz (bảo hộ hiện trạng) và chạy tiếp không đổi: Grundzulage 175 Euro, Kinderzulage 300 Euro, Sonderausgaben tới 2.100 Euro. Từ năm 2027, không còn ký mới hợp đồng Riester được nữa.

Nếu bạn đã có một hợp đồng Riester, bạn có thể chuyển vốn sang một Altersvorsorgedepot mới. Không bắt buộc, nhưng có thể làm. Bạn sẽ không bị mất trợ cấp khi chuyển. Việc chuyển có đáng hay không tùy vào hợp đồng cũ: nhiều sản phẩm Riester đắt và lợi suất yếu. Tài khoản mới trong trường hợp tiêu chuẩn có trần chi phí theo luật là 1 phần trăm mỗi năm. Có một điều bạn nên biết: ai đã chuyển thì không quay lại được.

Bạn mở Altersvorsorgedepot ở đâu được?

Nhà cung cấp cần được Bundeszentralamt für Steuern (cơ quan thuế liên bang trung ương) chứng nhận để cung cấp Altersvorsorgedepot, và chứng nhận này chỉ được cấp từ năm 2027. Ngân hàng, neobroker và các công ty quỹ khi đó nhiều khả năng sẽ ra sản phẩm phù hợp. Tên cụ thể chỉ nêu được một cách nghiêm túc sau khi chính thức khởi động. Nguồn chính thức là Bundesministerium der Finanzen (bộ tài chính liên bang) tại bundesfinanzministerium.de và Gesetze-im-internet.de (§10a EStG).

Những gì các con số này còn chưa tính tới

• Thuế khi nghỉ hưu: Con số mô hình cho thấy lương hưu ròng khi chỉ chi trả từ Altersvorsorgedepot. Nếu có thêm một khoản lương hưu nhà nước, mức thuế trên khoản chi trả từ tài khoản tăng lên. Mạnh đến đâu phụ thuộc vào tổng thu nhập của bạn khi nghỉ hưu.
• Lạm phát: Các con số là danh nghĩa, không tính theo sức mua hôm nay. 173.150 Euro sau 32 năm mua được ít hơn hôm nay. Nếu bạn muốn, Miravel cũng tính theo tiền hôm nay.
• Lợi suất không phải bảo đảm: 5 phần trăm mỗi năm là một giả định cho danh mục cổ phiếu phân tán rộng. Cổ phiếu dao động. Trong từng năm và cả từng thập kỷ, mức thực tế có thể cao hơn hay thấp hơn rõ rệt.
• Chi phí: Mô hình tính với trần chi phí theo luật là 1 phần trăm mỗi năm. Từng sản phẩm riêng có thể rẻ hơn.
• Kinderzulage và Kindergeld: Kinderzulage gắn với Kindergeld (trợ cấp nuôi con) và kết thúc ngay khi quyền hưởng hết hạn, thường là ở tuổi 18, hoặc muộn nhất ở tuổi 25 nếu con đang học nghề. Mô hình giả định nó chạy suốt thời hạn. Trên thực tế, nó thường chảy về trong thời gian ngắn hơn quãng bạn tiết kiệm. Vậy nên trợ cấp thật của bạn sẽ thấp hơn con số hiển thị ở đây.

Câu hỏi thường gặp

Khi nào thì có Altersvorsorgedepot?

Từ ngày 1 tháng 1 năm 2027. Luật liên quan, Altersvorsorgereformgesetz (luật cải cách hưu trí), đã có trên Bundesgesetzblatt (công báo liên bang) từ ngày 29 tháng 5 năm 2026 (BGBl. I 2026 Nr. 156). Các tài khoản được chứng nhận có thể mở từ tháng 1 năm 2027.

Người tự kinh doanh có dùng được Altersvorsorgedepot không?

Có, và đây là một trong những điểm mới quan trọng nhất so với Riester. Người tự kinh doanh, vốn từng bị Riester bỏ ngoài cuộc, nay có thể dùng Altersvorsorgedepot. Công chức và người làm công cũng đủ điều kiện hưởng hỗ trợ.

Hợp đồng Riester đang có của tôi thì sao?

Nó chạy tiếp không đổi dưới Bestandsschutz (bảo hộ hiện trạng): Grundzulage 175 Euro, Kinderzulage 300 Euro mỗi con. Bạn có thể tự nguyện chuyển vốn sang một Altersvorsorgedepot. Nhưng đây là con đường một chiều, không quay lại Riester được. Việc chuyển có đáng hay không chủ yếu tùy vào chi phí của hợp đồng cũ.

Tôi có rút tiền sớm được không?

Không phải không có hậu quả. Altersvorsorgedepot bị khóa đến tuổi 65. Nếu bạn hủy trước đó, bạn phải hoàn lại toàn bộ trợ cấp và ưu đãi thuế đã nhận.

Altersvorsorgedepot có tốt hơn một tài khoản ETF thông thường không?

Tùy hoàn cảnh của bạn. Với gia đình có con và thời gian tích lũy dài, nó thường có lợi hơn, vì Kinderzulage tạo đòn bẩy mạnh. Với người độc thân mà thu nhập hưu trí về sau nằm dưới Grundfreibetrag (mức miễn thuế cơ bản), một tài khoản ETF thông thường trong một số trường hợp có thể ngang bằng hoặc tốt hơn, vì khi đó không có đánh thuế hậu kỳ. Miravel tính cả hai con đường cho bạn với chính con số của bạn.

Khác gì so với hợp đồng Rürup?

Rürup hợp nhất với người tự kinh doanh có thu nhập cao, vì khoản đóng tới 29.344 Euro mỗi năm có thể được khấu trừ. Đổi lại không có trợ cấp. Altersvorsorgedepot đặt mức trần khấu trừ thấp hơn, nhưng bù lại có Grundzulage và Kinderzulage. Hai thứ này cũng có thể dùng song song.

Tôi phải đóng bao nhiêu để được hưởng trọn phần hỗ trợ?

Để hưởng trọn Grundzulage 540 Euro mỗi năm, bạn cần tự đóng ít nhất 1.800 Euro, tức 150 Euro mỗi tháng. Để hưởng trọn Kinderzulage 300 Euro mỗi con, cần ít nhất 300 Euro tự đóng cho mỗi con mỗi năm. Đóng ít hơn thì trợ cấp được tính theo tỷ lệ.

Tôi có đóng thuế trên khoản chi trả không?

Có. „Tăng trưởng miễn thuế“ nghĩa là: không có thuế phát sinh trong giai đoạn tích lũy, chứ không phải hoàn toàn không có thuế. Khi chi trả, phần được hỗ trợ bị đánh thuế đầy đủ như thu nhập. Ai bên cạnh đó còn nhận một khoản lương hưu nhà nước (gesetzliche Rente) sẽ đóng trên khoản chi trả từ tài khoản một bậc thuế biên cao hơn so với các phép tính mô hình, vì cả hai khoản thu nhập được tính thuế chung. Các con số trong bài này giả định khoản chi trả từ tài khoản là thu nhập duy nhất của bạn.

Miravel tính ra Altersvorsorgedepot mang lại gì cho hộ gia đình của bạn: với mức tiết kiệm của bạn, số con của bạn, tuổi của bạn, so với một kế hoạch tiết kiệm ETF. Bắt đầu miễn phí ngay.