Nowy Altersvorsorgedepot od 2027: co daje, ile kosztuje i czym nie jest

Dopłata podstawowa (Grundzulage) do 540 euro rocznie, dopłata na dziecko (Kinderzulage) do 300 euro na dziecko, a w trakcie oszczędzania bez podatku od zysków kapitałowych. Nowy Altersvorsorgedepot brzmi dobrze. Co naprawdę z tego wychodzi w porównaniu ze zwykłym kontem maklerskim z funduszami ETF, z Riesterem i z Rürupem.

Od 2027 pracownicy, urzędnicy i po raz pierwszy także osoby prowadzące działalność mogą w Niemczech otworzyć państwowo dotowane konto maklerskie z akcjami. Państwo dokłada: do 540 euro dopłaty podstawowej (Grundzulage) rocznie, do tego do 300 euro na każde dziecko, a od zysków w fazie oszczędzania nie naliczają podatku od zysków kapitałowych (Abgeltungsteuer). Brzmi jak czyste tak. Prawdziwe pytanie brzmi: dla kogo i na jakich warunkach?

Wszystkie liczby tutaj to wyliczenia modelowe. Pokazują, co model Miravel oblicza dla jednego konkretnego założenia: 5 procent nominalnej stopy zwrotu rocznie, 32 lata oszczędzania, 20 lat wypłaty. U ciebie wygląda to inaczej, zależnie od raty oszczędności, okresu, stopy zwrotu i dochodu na emeryturze.

Kurzantwort: Najwięcej wyciągają rodziny z dziećmi. Kto wpłaca 100 euro miesięcznie i ma dwoje dzieci, dostaje na wierzch 990 euro dopłat rocznie, czyli więcej niż własna wpłata. Bez dzieci zostaje co najwyżej 540 euro dopłaty podstawowej. W porównaniu ze zwykłym planem oszczędnościowym w funduszach ETF jest tak: konto rośnie bez bieżącego podatku od zysków kapitałowych, za to podatek przychodzi przy wypłacie. Pieniądze są zablokowane do 65 roku życia, jednorazowo można wypłacić najwyżej 30 procent. Istniejące umowy Riester biegną dalej, nowych od 2027 już nie ma.

Czym jest Altersvorsorgedepot?

Altersvorsorgedepot to certyfikowane konto maklerskie z państwowym wsparciem. Wprowadziła je ustawa o reformie zabezpieczenia na starość (Altersvorsorgereformgesetz), która ukazała się 29 maja 2026 w dzienniku ustaw (Bundesgesetzblatt, BGBl. I 2026 Nr. 156). Oferować je mogą certyfikowani dostawcy od 1 stycznia 2027.

Dla nowych umów wchodzi w miejsce Riestera. Rürupa to nie dotyczy.

Jak działa dofinansowanie?

Dofinansowanie ma trzy elementy: dopłatę podstawową (Grundzulage), dopłatę na dziecko (Kinderzulage) i odliczenie wpłat jako wydatków specjalnych (Sonderausgaben) w zeznaniu podatkowym.

• Dopłata podstawowa (Grundzulage): stopniowana według twojej wpłaty. Do pierwszych 360 euro w roku państwo dokłada 50 centów na każde wpłacone euro, co daje do 180 euro. Od części między 360 a 1800 euro jest to 25 centów na euro, co daje do 360 euro. Razem więc najwyżej 540 euro dopłaty podstawowej rocznie. Warunek: co najmniej 120 euro wkładu własnego rocznie, czyli 10 euro miesięcznie.
• Dopłata na dziecko (Kinderzulage): 300 euro na dziecko i rok, o ile sam wpłacasz co najmniej 300 euro rocznie. Dopłata idzie za twoją wpłatą jeden do jednego aż do tej granicy. Jeśli wpłacasz tylko 200 euro, dostajesz 200 euro dopłaty na każde dziecko. Te 300 euro to górna granica, to nie ryczałt, który płynie już od pierwszego euro.
• Odliczenie jako wydatki specjalne (Sonderausgabenabzug): twoje wpłaty do 1800 euro rocznie oraz wszystkie dopłaty możesz odliczyć w zeznaniu podatkowym jako wydatki specjalne. Urząd skarbowy (Finanzamt) automatycznie przelicza, czy to daje więcej niż bezpośrednia dopłata, i dostajesz korzystniejszy z obu wariantów.
• Bonus startowy: jednorazowo 200 euro, jeśli otworzysz konto przed swoimi 25 urodzinami.

Julia, 35 lat, dwoje dzieci: 100 euro miesięcznie

Julia uczy w Kolonii, zarabia 48 000 euro brutto i ma dwoje dzieci. Od 2027 chce odkładać 100 euro miesięcznie na nowe konto. To oblicza model Miravel dla 32 lat do emerytury w 67, przy 5 procentach stopy zwrotu rocznie:

• Dopłata podstawowa rocznie: 390 euro (stopień 1: 180 euro, stopień 2: 210 euro)
• Dopłata na dziecko rocznie: 600 euro (dwoje dzieci, po 300 euro)
• Dopłaty państwowe rocznie razem: 990 euro
• Własne wpłaty przez cały okres: 38 400 euro
• Dopłaty państwowe przez cały okres: 31 680 euro
• Przewidywany stan konta w 67: 173 150 euro
• Wypłata miesięcznie, brutto: 721 euro
• Wypłata miesięcznie, netto: 721 euro (jeśli wypłata z konta to jedyny przychód i mieści się poniżej kwoty wolnej od podatku, czyli Grundfreibetrag wynoszącego 12 348 euro rocznie)

Dla porównania te same pieniądze bez dofinansowania: 100 euro miesięcznie do zwykłego funduszu ETF z akcjami, na koniec opodatkowane. Wychodzi z tego 84 450 euro netto i 352 euro miesięcznie przez 20 lat. Daje to 369 euro więcej miesięcznie z kontem Altersvorsorgedepot. Ponad połowa tej różnicy bierze się z samych dopłat.

Andreas, 35 lat, bez dzieci: 150 euro miesięcznie

Andreas tworzy oprogramowanie w Berlinie, 60 000 euro brutto, bez dzieci. Wpłaca 150 euro miesięcznie, czyli akurat tyle, żeby uzbierać pełną dopłatę podstawową 540 euro rocznie.

• Dopłata podstawowa rocznie: 540 euro (maksimum)
• Dopłata na dziecko: 0 euro
• Dopłaty państwowe rocznie razem: 540 euro
• Własne wpłaty przez cały okres: 57 600 euro
• Dopłaty państwowe przez cały okres: 17 280 euro
• Przewidywany stan konta w 67: 185 009 euro
• Wypłata miesięcznie, brutto: 771 euro
• Wypłata miesięcznie, netto: 771 euro (jeśli wypłata z konta to jedyny przychód i mieści się poniżej kwoty wolnej od podatku, czyli Grundfreibetrag wynoszącego 12 348 euro rocznie)

Ta sama kwota na zwykłym koncie z funduszami ETF: 126 674 euro netto, 528 euro miesięcznie. Przewaga konta Altersvorsorgedepot: 243 euro więcej miesięcznie. Wyraźnie mniej niż u Julii, bo tu nie dochodzi dopłata na dziecko.

To samo pytanie, dwa bardzo różne wyniki

990 euro/rok — Dopłaty państwowe Julii: 390 euro dopłaty podstawowej plus 600 euro dopłaty na dwoje dzieci. Do jej 1200 euro wkładu własnego rocznie państwo dokłada na wierzch 82,5 procent. Dopłata na dziecko jest tu kluczową dźwignią.

Co dokładnie znaczy 'wzrost bez podatku'?

Konto rośnie bez bieżących podatków. Konkretnie oznacza to: nie ma podatku od zysków kapitałowych (Abgeltungsteuer) od dywidend i zysków z kursu w fazie oszczędzania. Nie ma zaliczki podatkowej (Vorabpauschale), która przy zwykłym funduszu ETF reinwestującym zyski (thesaurierend) co roku naliczana jest od jeszcze niezrealizowanych zysków. I nie ma poboru podatku, gdy przesuwasz środki wewnątrz konta.

To prawdziwa korzyść. Zaliczka podatkowa (Vorabpauschale) podgryza przy zwykłym funduszu akcyjnym, zależnie od stopy bazowej, co roku kawałek stopy zwrotu, która inaczej dalej by procentowała. Przez 30 lat to się sumuje.

Czego 'bez podatku' nie znaczy: podatek nie znika, tylko się przesuwa. Przy wypłacie cały stan z dotowanej części jest opodatkowany, czyli wpłaty, dopłaty i zyski razem, i to jako dochód. Jak wysoka będzie stawka, zależy od twojego całego dochodu na emeryturze. Kto obok konta pobiera emeryturę ustawową (gesetzliche Rente), opodatkowuje wypłatę wyższą krańcową stawką podatkową niż w modelu powyżej. O ile dokładnie, oblicza Miravel na twoich własnych liczbach.

Co obowiązuje przy wypłacie

Wypłacać możesz najwcześniej w 65. Wcześniej da się tylko wtedy, gdy zwrócisz dofinansowanie. Środki płyną wówczas jako plan wypłaty przez co najmniej 20 lat. Jednorazowo można wyjąć najwyżej 30 procent.

Ile podatku się naliczy, zależy od tego, ile wpłaciłeś. Wpłaty do 1800 euro rocznie plus wszystkie dopłaty tworzą dotowaną część. To, co z niej zostaje wypłacone, jest w pełni opodatkowane jako dochód, łącznie z zyskami. Wpłaty ponad 1800 euro rocznie trafiają do części niedotowanej, a ta przy wypłacie miesięcznej jest opodatkowana tylko korzystniejszą częścią dochodową (Ertragsanteil). Wartości netto w wyliczeniach powyżej zakładają, że wypłata z konta to twój jedyny przychód na emeryturze. Jeśli dojdzie emerytura ustawowa, płacisz więcej podatków.

Riester, Rürup, Altersvorsorgedepot: trzy różne produkty

Wszystkie trzy są państwowo dotowane. Mimo to działają zupełnie inaczej.

• Dopłata podstawowa (Grundzulage): Altersvorsorgedepot 540 euro rocznie, Riester 175 euro rocznie, Rürup brak.
• Dopłata na dziecko (Kinderzulage): Altersvorsorgedepot 300 euro na dziecko i rok, Riester również 300 euro, Rürup brak.
• Odliczenie jako wydatki specjalne (Sonderausgabenabzug): Altersvorsorgedepot do około 2340 euro rocznie (wpłaty plus dopłaty), Riester do 2100 euro, Rürup do 29 344 euro (2026, ciekawe głównie dla osób prowadzących działalność z wysokim dochodem).
• Gwarancja kapitału: Altersvorsorgedepot brak, Riester 100 procent zachowania składek z ustawy, Rürup brak.
• Limit kosztów: Altersvorsorgedepot 1 procent rocznie (konto standardowe), Riester historycznie nie miał limitu, Rürup nie ma ustawowej granicy.
• Płynność: wszystkie trzy są zablokowane do emerytury. Przy Altersvorsorgedepot i przy Riesterze możesz wypowiedzieć umowę i zwrócić dofinansowanie, korzystne to jednak nie jest.
• Dla kogo: Altersvorsorgedepot dla pracowników, urzędników i od 2027 także osób prowadzących działalność. Rürup dla wszystkich, zwłaszcza dla osób prowadzących działalność bez ustawowego ubezpieczenia emerytalnego.

Co oszczędzający w Riesterze powinni teraz wiedzieć

Umowy Riester sprzed 1 stycznia 2027 mają ochronę zachowanych praw (Bestandsschutz) i biegną dalej bez zmian: dopłata podstawowa 175 euro, dopłata na dziecko 300 euro, wydatki specjalne do 2100 euro. Nowych umów Riester od 2027 już nie da się zawrzeć.

Jeśli masz już umowę Riester, możesz przenieść kapitał do nowego konta Altersvorsorgedepot. Nie musisz, ale możesz. Utrata dopłat tu nie grozi. Czy zmiana się opłaca, zależy od starej umowy: wiele produktów Riester jest drogich i o słabej stopie zwrotu. Nowe konto ma w wariancie standardowym ustawowy limit kosztów 1 procent rocznie. Jedno powinieneś wiedzieć: kto się przeniesie, nie wraca.

Gdzie możesz otworzyć Altersvorsorgedepot?

Dostawcy potrzebują do konta Altersvorsorgedepot certyfikacji w Federalnym Centralnym Urzędzie Podatkowym (Bundeszentralamt für Steuern), a ta jest wydawana dopiero od 2027. Banki, neobrokerzy i towarzystwa funduszowe powinny wtedy wprowadzić odpowiednie produkty. Konkretne nazwy da się rzetelnie podać dopiero po oficjalnym starcie. Oficjalne źródła to Federalne Ministerstwo Finansów (Bundesministerium der Finanzen) pod bundesfinanzministerium.de oraz Gesetze-im-internet.de (§10a EStG).

Czego jeszcze nie ma w tych liczbach

• Podatek na emeryturze: liczby modelowe pokazują emeryturę netto, gdy wypłacane jest tylko konto Altersvorsorgedepot. Jeśli dojdzie emerytura ustawowa, stawka podatku od wypłaty z konta rośnie. O ile mocno, zależy od twojego całego dochodu na emeryturze.
• Inflacja: liczby są nominalne, nie w dzisiejszej sile nabywczej. Za 173 150 euro za 32 lata kupisz mniej niż dziś. Na życzenie Miravel liczy też w dzisiejszych pieniądzach.
• Stopa zwrotu to nie gwarancja: 5 procent rocznie to założenie dla szeroko zdywersyfikowanego portfela akcji. Akcje się wahają. W poszczególnych latach i całych dekadach może być wyraźnie powyżej albo poniżej.
• Koszty: model liczy z ustawowym limitem kosztów 1 procent rocznie. Pojedyncze produkty mogą być tańsze.
• Dopłata na dziecko a Kindergeld: dopłata na dziecko jest powiązana ze świadczeniem rodzinnym (Kindergeld) i kończy się, gdy tylko wygaśnie prawo do niego, z reguły w 18, przy nauce najpóźniej w 25. Model zakłada ją przez cały okres. W praktyce płynie zwykle krócej, niż oszczędzasz. Twoje rzeczywiste dopłaty wypadają więc niżej niż pokazano tutaj.

Często zadawane pytania

Od kiedy jest Altersvorsorgedepot?

Od 1 stycznia 2027. Powiązana ustawa, czyli ustawa o reformie zabezpieczenia na starość (Altersvorsorgereformgesetz), figuruje od 29 maja 2026 w dzienniku ustaw (Bundesgesetzblatt, BGBl. I 2026 Nr. 156). Certyfikowane konta da się otwierać od stycznia 2027.

Czy osoby prowadzące działalność mogą korzystać z Altersvorsorgedepot?

Tak, i to jedna z najważniejszych nowości względem Riestera. Kto prowadzi działalność i przy Riesterze zostawał za burtą, może korzystać z konta Altersvorsorgedepot. Urzędnicy i osoby zatrudnione również są uprawnione do dofinansowania.

Co dzieje się z moją istniejącą umową Riester?

Biegnie dalej bez zmian, pod ochroną zachowanych praw (Bestandsschutz): dopłata podstawowa 175 euro, dopłata na dziecko 300 euro na dziecko. Możesz dobrowolnie przenieść kapitał do konta Altersvorsorgedepot. To jednak droga w jedną stronę, z powrotem do Riestera już się nie da. Czy zmiana się opłaca, zależy przede wszystkim od kosztów twojej starej umowy.

Czy mogę sięgnąć po pieniądze wcześniej?

Nie bez konsekwencji. Altersvorsorgedepot jest zablokowane do 65 roku życia. Jeśli wypowiesz wcześniej, musisz zwrócić wszystkie otrzymane dopłaty i ulgi podatkowe.

Czy Altersvorsorgedepot jest lepsze niż zwykłe konto z funduszami ETF?

To zależy od twojej sytuacji. Dla rodzin z dziećmi i długim okresem oszczędzania jest zwykle korzystniejsze, bo dopłata na dziecko mocno działa jak dźwignia. Dla singli, których dochód emerytalny zostanie później poniżej kwoty wolnej od podatku (Grundfreibetrag), zwykłe konto z funduszami ETF może w pewnych warunkach wyjść na równi albo lepiej, bo wtedy nie działa opodatkowanie odroczone do wypłaty. Miravel przelicza ci obie drogi na twoich własnych liczbach.

Jaka jest różnica wobec umowy Rürup?

Rürup pasuje przede wszystkim do osób prowadzących działalność z wysokim dochodem, bo składki da się odliczyć do 29 344 euro rocznie. Dopłat za to nie ma. Altersvorsorgedepot ustawia granice odliczeń niżej, ale za to daje dopłatę podstawową i na dziecko. Jedno i drugie można też stosować obok siebie.

Ile muszę wpłacać, żeby dostać pełne dofinansowanie?

Na pełną dopłatę podstawową 540 euro rocznie potrzebujesz co najmniej 1800 euro wkładu własnego, czyli 150 euro miesięcznie. Na pełną dopłatę na dziecko 300 euro na dziecko co najmniej 300 euro wkładu własnego na dziecko i rok. Jeśli wpłacasz mniej, dopłaty przysługują proporcjonalnie.

Czy płacę podatek od wypłaty?

Tak. 'Rosnące bez podatku' znaczy: brak bieżących podatków w fazie oszczędzania, a nie to, że podatków nie ma w ogóle. Przy wypłacie dotowana część jest w pełni opodatkowana jako dochód. Kto obok tego pobiera emeryturę ustawową (gesetzliche Rente), płaci od wypłaty z konta wyższą krańcową stawkę podatkową niż w wyliczeniach modelowych, bo oba przychody są rozliczane razem. Liczby w tym artykule zakładają, że wypłata z konta to twój jedyny przychód.

Miravel oblicza, co Altersvorsorgedepot daje twojemu gospodarstwu domowemu: z twoją ratą oszczędności, twoimi dziećmi, twoim wiekiem, w porównaniu z planem oszczędnościowym w funduszach ETF. Zacznij teraz za darmo.